文|花街财说

消费电子回暖了！这是电子行业在半年报提及的高频词。

事实上，也可以验证一些。

工信部公布的数据显示，2024年1—7月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长13.4%，增速分别比同期工业、高技术制造业高7.5个和4.5个百分点。7月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长14.3%。主要产品中，1—7月份，手机产量8.78亿台，同比增长9%；集成电路产量2445亿块，同比增长29.3%。

今年上半年，电子行业营收为2.12万亿，同比增速超12%。其中，工业富联、传音控股、蓝思科技等增速超25%以上。

有公司在年报中解释，消费电子需求整体回暖，AI赋能智能手机和PC创新升级，伴随终端厂商库存去化的逐步完成，叠加AI大模型赋能智能手机和PC的加速迭代升级，2024年上半年消费电子需求回暖，下半年供应链厂商有望延续复苏态势。

分析师更是直言，24年消费电子三大因素驱动行业景气度。1.库存去化后的复苏，2.AI垂类应用端带动的新需求，3.半导体的国产替代持续演绎。

对于广大投资者，当景气度确认后，电子行业怎么看怎么选？

花街君一直有个观点，买股买的是预期差，或者叫信息差，这个差在哪里？怎么找？

对于电子行业，在景气度拐点初期，就是预期炒作，相关小票异常活跃；当景气度得到确认，这个时候看的是业绩持续兑现预期。

花街君不推荐个股，但提供一些拙见，供花粉们思考。当景气度确认后，花街君对于预期差的理解在于哪个赛道更具弹性。

以电子行业为例，在行业景气度确立后，可以先看看上游业绩弹性更大，1.壁垒高（如技术壁垒）2.行业集中度高。比较典型的就是台积电，赢家通吃了；也可以找重资产型的公司，这类企业摊销成本固定，当销量持续上升将会大幅分摊相关折旧摊销成本。对于这类怎么选，主打一个毛利率，产能利用率与毛利率呈现出正相关。今年中报立讯、歌尔营收增速不怎么样，有的更是负增长，但是毛利率却在攀升。

注：以上均是基于公开信息，不构成任何投资建议！

（转自：花街财说）

未经允许不得转载：头条资讯网_今日热点_娱乐才是你关心的时事 » 消费电子行业景气度确立！两招能否选出大牛股